美国时尚产业共完成18宗并购交易,涉及金额24.3亿美元,比 2012年同期下跌18.8% (由于税务原因,去年下半年并购交易相对集中,也稀释了 今年上半年的交易量)。世界其他国家和地区的时尚产业共完成69宗并购交易,涉及金额16.6亿美元,比2012年同期下跌14%。可以看出,美国依然是全球时尚并购交易最活跃的地方,虽然交易数只占全球的21%,但交易金额占到59%。
美国设计师品牌 Michael Kors 自2011年底上市以来,股价已累计上涨近 150% - 但像这样根基牢靠,拥有良好的成长故事的品牌并不多见,也导致时尚品牌并购活跃度下降。
业内人士表示:越来越多的投资方将兴趣集中到时尚产业,收购价格有望在高位运行,质地优良的公司的估价将持续上涨。尤其是在欧洲,太多公司陷入财务困境,剩下的为数不多运营健康的企业就变得更加炙手可热。在美国,由于缺乏可交易的成熟时尚企业,投资者的兴趣便转向一些成长初期的品牌。 (如 Andrew Rosen 和 John Howard 2011年投资年轻设计师品牌 Proenza Schouler)美国今年只有 6家消费类公司上市,募资总额 30亿美元,其中今年6月老牌香水和化妆品企业 Coty 上市,原股东套现 10亿美元,但上市后股价一直一蹶不振。
美国并购交易的供给不足,但需求却相当旺盛 :
1.美国经济状况持续好转;
2.私募基金希望利用当前超低利率带来的廉价资金进行投资,甚至对时尚行业的早期项目也产生了兴趣;
3.0品牌零售商寻求通过并购扩张;
4.富有的个人投资者期望将钱放到成长预期高的领域;
5.海外投资者对美国品牌也兴趣十足。花旗银行消费类投行主管 Dean Pimenta 表示,未来 6-12个月,在时尚领域,可能会发生由新兴国家介入的 2.5亿美元以上的并购交易,来自亚洲或拉美地区。
目前在美国市场,值得关注的潜在交易有:
1.私募基金掌控的奢侈品百货 Neiman Marcus 6月递交了重新上市(IPO)的申请 ;
2.奢侈品百货 Saks 也在寻求新的战略投资者;
3.Fifth & Pacific 旗下的青少年品牌 Juicy Couture 和牛仔品牌 Lucky Brand 都在待价而沽;
4.Coach 旗下的设计师品牌 Reed Krakoff 也有出售意向;
5.Kellwood 旗下的 Vince 时尚连锁、为 Tory Burch 等品牌生产女鞋的 Camuto 集团也在考虑IPO 或出售;
此外,轻奢侈领域的后起之秀 Tory Burch 一直是收购和IPO话题的焦点,据说现有的机构投资股东期望提高参股份额。